离岸人民币攻破6.55关口,外汇储备规模10月降146亿!美联储货币政策“弹尽粮绝”?还能打什么牌?

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  • 来源:广西光辉公益

    11月9日,美元指数(92.2036, -0.1133, -0.12%)弱势震荡,离岸人民币(6.5766, -0.0359, -0.54%)攻破6.55关口,日内升值近350点。


      美元指数弱势震荡


      专家称汇率双向波动幅度将加大 


      中国首席经济学家论坛理事长连平认为人民币将在波动中趋向升值,但双向波动的弹性会更大。在未来一段时间,人民币的国际化和中国金融市场的进一步开放,将有助于推动人民币在未来进一步升值。人民币国际化将推动全球对于人民币的需求进一步上升,在全球支付结算等交易活动中人民币的使用规模将越来越大,越来越多的交易者和投资者会持有人民币对中国的金融市场进行投资;同时,我国金融市场开放程度越来越大,将更加便利这些投资,也会有助于更多投资者以人民币投资于人民币资产。 


      本周看点:鲍威尔亮相欧央行论坛


      本周看点颇多,美国大选硝烟仍未散尽,美联储主席鲍威尔、欧央行行长拉加德、英国央行行长贝利将出席欧洲央行论坛,欧佩克将发布月度市场报告,欧元(1.1889, 0.0015, 0.13%)区、英国将公布三季度GDP,英欧贸易谈判继续进行。


      数据方面,本周美国将公布10月消费者物价指数CPI,受疫情和政府救济金发放减少等因素影响,美国零售销售涨幅近期持续回落,机构预测10月CPI将环比下降0.1个百分点至1.3%,距离美联储2%的目标渐行渐远。此外,包括美国10月生产者物价指数PPI、11月密歇根大学消费者信心指数,上周初请失业金人数等数据也值得投资者关注。  


      外汇储备规模10月降146亿美元


      国家外汇管理局公布的最新外汇储备数据显示,截至2020年10月末,我国外汇储备规模为31280亿美元,较9月末下降146亿美元,降幅为0.46%。尽管9、10两个月外汇储备规模结束此前的“五连涨”,但截至10月末仍较年初上升201亿美元,外汇储备规模连续6个月位于3.1万亿美元之上,总体保持平稳。


      浙商证券首席经济学家李超表示,10月外储环比回落幅度不大,估值因素仍可解释外储规模变动的主要部分。今年我国实体部门结汇率保持稳定,前三季度,衡量结汇意愿的结汇率为65%,较上年同期基本持平,较今年一、二季度的66%略有回落,也可反映出今年我国外汇储备平稳运行,国际收支保持基本平衡。


      除估值变动因素外,温彬表示,真实贸易和跨境资本流动对本月外汇储备规模形成小幅贡献。海外经济缓慢复苏,10月美国供应管理协会制造业PMI指数为59.3%,环比大幅回升3.9个百分点,创近期新高;欧元区制造业PMI指数环比回升1.1个百分点达到54.8%,亦为近期新高。外需改善带动我国出口改善,10月我国出口金额同比增长11.4%,创下去年4月以来的最高单月增速。


      浙商宏观李超:继续调升人民币兑美元汇率中枢至6.5


      10月我国官方外汇储备31279.82亿美元,环比减少约145.8亿美元,变动幅度可控且主要可用估值因素解释,我国国际收支维持基本平衡。10月美元指数维持震荡,而人民币汇率升幅扩大,全月升值1.62%收于6.7,截至11月6日已逼近6.60,我们认为主要原因除了我国基本面全球占优及货币政策正常化外,也出现了其他边际变化,首先,贸易顺差持续,银行间外汇市场供需关系改善。8月底我们调高波动中枢至6.75,上限为6.6,下限为6.9,基于上述两项边际变化,我们继续调高今年末至明年汇率波动中枢至6.5,波动区间为6.3-6.7。


      10月黄金储备6264万盎司,继续持平前值。10月黄金维持震荡,11月受美国大选及国内局势动荡影响,美元指数回落,黄金上行,我们此前提示在美国政局存在不确定性的情况下,黄金可能成为本届大选进行阶段性风险对冲的最佳工具,预计在局势仍存较大变数的情况下,短期黄金价格可能仍有望得到提振。中长期看,我们认为黄金上行趋势仍未结束,未来7-10年美元大概率进入下行通道,坚定看好黄金长期投资价值。


      新冠肺炎疫情凶猛 海外央行还能打什么牌?


      新冠肺炎疫情在海外多国加速蔓延,各国央行的态度也发生变化。这时,支持经济的重任似乎又再度压到了央行肩上。


      美联储主席鲍威尔表示,美国疫情令人担忧,阻碍经济复苏,导致经济前景非常不确定。美联储可以支撑金融稳定性以及需求,尚未考虑缩减资产购买的力度。如果美国疫情继续恶化,美联储可以研究出台若干新的救助工具,在货币政策上还没有“弹尽粮绝”。


      英国央行在近日大幅提高资产购买规模1500亿英镑(1.3178, 0.0030, 0.23%)至8950亿英镑,较市场预期多出500亿英镑。英国央行官员表示,如果市场恶化,英国央行准备好再次提高量化宽松水平。自今年3月份以来,英国央行已四次放松货币政策,向英国经济倾注了海量流动性以降低借贷成本,并帮助政府负担抗击大流行病的巨额成本。


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